Оригинальные студенческие работы


Дипломная управление денежными средствами на предприятии

Приведенная схема отражает два важных положения: Таким образом, финансовый рынок позволяет предприятию правильно организовать управление финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли. Увеличение масштабов накопления денежного капитала в современных условиях обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит [11.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы денежные средствавысвобождаемые в процессе воспроизводства: Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложений. Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединять мелкие, разрозненные дипломная управление денежными средствами на предприятии средства.

Предприятию нужны финансовые ресурсы для расширения производства и получения прибыли, они нужны государству для выполнения своих экономических функций. Однако, как показывает практика, эта потребность растет быстрее финансовых возможностей предприятий и государства - прибыль, с одной стороны, и доходы для государства преимущественно налоги- с другой, оказываются недостаточными для обеспечения всех необходимых расходов.

Так образуются дефициты финансов предприятий. Эта проблема может быть решена за счет населения, которое постепенно расходует свои текущие доходы, постоянно имея текущий остаток временно свободных средств.

Именно на эти средства предъявляют растущий спрос государство и предприятия как на источник финансирования своей деятельности. Спрос и предложение на свободные денежные ресурсы населения порождает особый финансовый рынок, на котором происходит движение денежных ресурсов от их владельцев к тем, кто их будет использовать.

Такие дипломная управление денежными средствами на предприятии осуществляются на рынке ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива денежных потоков в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца [6.

Таким образом, и государство и предприятия могут "купить" денежные средства населения на дипломная управление денежными средствами на предприятии рынке, выпустив в обращение дипломная управление денежными средствами на предприятии бумаги. Чтобы привлечь максимальное количество лиц к покупке ценных бумаг, необходимо создать систему уменьшения риска и хорошо разработать программу стратегических действий для достижения поставленных целей.

Денежный поток является неотъемлемой частью финансового рынка. Любое предприятие может вложить свободные денежные средства в ценные бумаги, купив их на рынке ценных бумаг, который является частью финансового рынка. Таким образом, произойдет отток денежных средств, получая доходы по ценным бумагам, предприятие получает денежные средства - приток. Очевиден денежный поток в смысле своего определения приведенного выше.

Что касается другого элемента финансового рынка - рынка ссудных капиталов, то здесь также присутствует денежный поток.

Любое предприятие для пополнения своих оборотных средств может взять кредит в финансово-кредитном учреждении приток денежных средстввозвращая кредит, денежные средства уходят с предприятия и тем самым происходит их отток.

Любое движение денежных средств так или иначе касается финансового рынка. Поэтому важно в совершенстве овладеть приемами управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами фирмы. Для эффективного управления финансовыми потоками большую роль играет определение оптимального размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаток наличных средств может привести фирму к банкротству, и чем быстрее темпы ее развития, тем больше риск остаться без денег.

С другой стороны, чрезмерное накопление денежных средств не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате дипломная управление денежными средствами на предприятии этих денег.

  • Применительно к анализируемым данным для определения ao и a1 составляется матрица расчетных показателей см;
  • Расходование денег, реализация продукции и поступление денег не совпадают во времени, в результате возникает потребность либо в большем объеме денежного потока, либо в использовании других источников средств капитала и займов для поддержания ликвидности;
  • Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат.

Это приводит к "омертвлению" капитала и снижает эффективность его использования. Одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является управление соотношением балансового значения денежной наличности в величине оборотного капитала.

Определяют коэффициент процент наличных средств от оборотного капитала делением суммы дипломная управление денежными средствами на предприятии денежных средств на сумму оборотных средств.

Рассматривая соотношение наличности денег в оборотном капитале, нужно знать, что изменение пропорции не обязательно характеризует изменение наличности, так как могут изменяться товарно-материальные запасы, которые являются частью оборотного капитала. Возможен другой подход к определению количества наличности, необходимой для предприятия.

Это оценка баланса наличности в сравнении с объемом реализации. Существует несколько вариантов ускорения получения дипломная управление денежными средствами на предприятии Если предприятие испытывает недостаток наличности, а платежи необходимо производить, и для текущей потребности необходимо определенное наличие денег, то можно платежи отсрочить, или использовать векселя. Отсрочить платежи наличностью можно, используя расчеты с поставщиками чеками.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товароматериальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования: Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модели Баумола и Миллера-Орра [7. Прямое применение этих моделей в отечественной практике пока затруднено ввиду инфляции, высоких учетных ставок, неразвитости рынка дипломная управление денежными средствами на предприятии бумаг и т.

  • Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия;
  • Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств табл;
  • Увеличение масштабов накопления денежного капитала в современных условиях обусловило развитие рынка ссудных капиталов;
  • Что касается другого элемента финансового рынка - рынка ссудных капиталов, то здесь также присутствует денежный поток;
  • Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

Модель Баумола предполагает, что предприятие начинает работать, имея максимальный для него уровень денежных средств, и затем постепенно расходует. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг вкладываются в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает дипломная управление денежными средствами на предприятии ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до првоначальной величины.

Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете дипломная управление денежными средствами на предприятии собой "пилообразный" график рис. V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде; C - расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги; R - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.

Q 3 Общие расходы ОР по реализации такой политики управления денежными средствами составляют: Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое встречается редко. Остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания. Модель Миллера-Орра отвечает на вопрос: При построении модели используется процесс Бернулли - стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями рис.

2.2 Анализ движения потоков денежных средств

Запас Вложение избытка денежных средств денежных Верхний предел средств Точка возврата Нижний предел Восстановление денежного запаса Время Рис. Как только это дипломная управление денежными средствами на предприятии, предприятие начинает покупать ценные бумаги с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню точке возврата. Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то предприятие продает свои ценные бумаги и дипломная управление денежными средствами на предприятии запас денежных средств до нормального уровня.

При решении вопроса о размахе вариации разность между верхним и нижним пределамирекомендуется придерживаться следующей политики: Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам. Реализация модели осуществляется в несколько этапов: С помощью модели Миллера-Орра можно определить политику управления средствами на расчетном счете.

Дипломная управление денежными средствами на предприятии образом принципы и методы управления денежными потоками должны быть адаптированы и внедрены в российских условиях; в западной практике распространены модели Баумола и Миллера-Орра, разработанные в начале 60-х годов, которые могут быть применены для российских предприятий с большими дипломная управление денежными средствами на предприятии учитывая опыт западных ученых, необходимо разработать комплексные методики управления денежными потоками.

Для этого необходимо, чтобы предприятие работало прибыльно. Для обеспечения этой цели важное значение имеет эффективное управление притоком и оттоком денежных средств, оперативное реагирование на отклонения от заданного курса деятельности. Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера и включает в себя: Ключевым моментом управления ликвидностью бизнеса является цикл денежного потока финансовый цикл.

Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота [7. Другими словами, финансовый цикл включает в себя: В силу того порядка, в котором проходят эти виды деятельности, ликвидность компании находится под непосредственным влиянием временных различий в проведении операций с деньгами для каждого вида деятельности. Расходование денег, реализация продукции и поступление денег не совпадают во времени, в результате возникает потребность либо в большем объеме денежного потока, либо в использовании других источников средств капитала и займов для поддержания ликвидности.

Размещение заказа на сырье Поступление сырья и сопроводительных документов Продажа готовой продукции Получение платежа от покупателя Важным моментом в управлении денежными потоками является определение продолжительности финансового цикла, заключенного в интервале времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар рис.

При этом следует помнить, что приводимая схема периодизации потоков является лишь упрощенной хронологической цепочкой, которую, в принципе, нельзя наблюдать непосредственно, а можно только определять расчетным путем.

Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

  • Имея фактические значения показателей, в табличном процессоре Excel 97 спрогнозируем значения показателей на период упреждения см;
  • В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация согласование отдельных мероприятий;
  • Таким образом, произойдет отток денежных средств, получая доходы по ценным бумагам, предприятие получает денежные средства - приток;
  • Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг.

Поскольку предприятие оплачивает счета с временным лагом, время, в течение которого дипломная управление денежными средствами на предприятии средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла ПФЦ в днях оборота рассчитывается по формуле: ПОЦ — продолжительность операционного цикла; ВОК — время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ — время обращения производственных запасов; ВОД — время обращения дебиторской задолженности; Т — длина периода, по которому рассчитываются средние показатели. Расчет можно выполнять двумя способами: Таким образом, центральным моментом в расчете времени обращения денежных средств является продолжительность финансового цикла ПФЦ.

Финансовый цикл - интервал времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный дипломная управление денежными средствами на предприятии. Расчет ПФЦ позволяет указать пути ускорения оборачиваемости денежных средств путем оценивания влияния показателей, используемых при определении ПФЦ.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка избытка денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Цель анализа — выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности.

Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами [10, дипломная управление денежными средствами на предприятии.

Ниже дипломная управление денежными средствами на предприятии основные направления притока и оттока денежных средств табл. Выручка от реализации продукции, работ, услуг.

Получение авансов от покупателей и заказчиков. Прочие поступления возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам. Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков. Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды. Расчеты с бюджетом по налогам. Уплата процентов по кредиту. Авансы выданные Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.

VK
OK
MR
GP